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会计稳健性对财务报表质量的影响研究

Hamidreza , Faramarz , Nader amp; Mehdi

1伊斯兰阿扎德大学商务与会计学院，伊朗德黑兰EIslamshahr分部

2伊斯兰阿扎德大学国际分部商业和会计学院，伊朗Qeshm

摘 要

本研究旨在调查会计稳健性与上市公司的财务报表质量之间的关系。研究的上市公司取自在多伦多证券交易所（TSE）流通交易的上市公司数据。会计稳健性通过GULIHINE模型进行衡量，BIDEL，HILLARY和VERDI（2008）模型用于评估财务报表质量。通过实证研究方法，本研究将会向会计信息的消费者，包括市场分析师、经纪人、经理人等，提供会计稳健性对公司财务报表的重要影响。

利用2006年至2010年期间在多伦多证券交易所流通交易的102家公司的财务报表，进行实证研究后发现，会计稳健性与财务报告质量之间存在显著的正相关关系。

关键词：财务报表披露质量；会计稳健性；基金；投资活动产生的现金流；负债项目；负债率

1.介绍

作为财务报表披露的一个重要信息质量原则，谨慎性是会计的一个限制性原则。一方面，它将一定程度上限制作为信息提供方的管理者的激进行为。另一方面，它向股东和债权人等会计报表信息的主要使用者提供最低的收入估计。财务报表披露以及会计信息系统在金融市场发挥着关键的作用。投资者和消费者预测一个特定公司未来的表现，作为为这些公司分配价值的手段。

Feltham＆Ohlson（1995）将会计稳健性列为经营资产披露的关键因素之一。一些学者也研究了会计稳健性对公司价值的影响。Givoly，Hayn（2000）指出，随着无条件会计稳健性的增加，发现损失通常会早于发现利润。

本研究旨在发现会计稳健性与财务报告质量在五年间的关系。通过实证研究的方法，本研究向会计信息的消费者，包括市场分析师，经纪人，经理人等介绍了会计稳健性对公司的财务报表质量的影响。

1.1理论基础

会计信息和管理会计披露信息通常是由公司内部人员使用，即公司的员工和管理层。除此之外，这些信息也可以为股东，银行，其他债权人和国家机构等外部人所使用。

为公司提供资本的股东可能很想了解公司的情况及其表现。如果他们决定出售他们的股票，他们需要根据财务会计报告的信息知道他们的股票的真实价值。同时，如果一家公司决定获得贷款，银行或其他债权人应该能够评估公司的经济地位。处理和呈现财务信息报告以满足外部人员决策需要和要求的会计部分通常被称为财务会计和报告（Zahedi，2007）。

1.2财务报告的主要目标

财务报告的主要目标是，描述公司的经济行为，以帮助会计信息外部消费者做出经济决策。这些信息通常会以会计程序和财务报告的最终产品--财务报表的形式呈现给上述各方。议定的会计原则决定了三种类型的报表的产生：资产负债表、利润表现金流量表。

对于外部使用者来说，财务和会计报告的主要目标有很多，其中包括：

（1）财务报告将提供有助于当前和未来的决策者和债权人有效地做出财务决策的信息。

（2）财务报告将为投资者，债权人和其他人提供评估，以及公司预期回报的时间安排。投资者和债权人对公司的期望显著受到这些公司未来流动性前景的影响。

（3）财务报告还将提供关于公司的经济资源以及由此产生的负债，以换取上述资源。

（4）最后，财务报告将反映公司在任何特定金融周期中的财务成就（Alivar，2001）。

目标（1）包含所有会计信息。尽管如此，其他目标代表了各种类型的财务报表。这样，目标（2）反映了对经营性现金流量的预期。同样，目标（3）与资产负债表有关，而目标（4）与损益表有关。

为了实现会计目标，需要提供关于公司的大量数据。这最终会产生各种类型的财务报表。换句话说，财务报告的目标需要提交基本上相关的单独报表。这些基本财务报告中的每一个都在履行为财务报告定义的目的中发挥作用。此外，这些报告的作用将以实现这些目标而得以展现。

1.3对会计稳健性的界定

非对称保守的盈利和亏损行为使报告的资产净值低于真实值。很多金融市场的立法者、标准制定者以及学者都批评会计稳健性。理由是，它在当前周期中对“不真实”的描述可能会导致“不真实”的未来成本报告，在未来的周期中将被描述为“超过真实”。尽管如此，会计准则委员会（APB）在其第四次意见中列出了保守主义修改财务会计的契约。它进一步指出，资产和债务通常在不明确的情况下被评估，因此会计师会谨慎回答。

追踪稳健性可以追溯到中世纪时期，那些庞大的资产所有者将放弃他们的监督。很快，这些监督人员发现稳健性可能是保护自己的手段。当不好的事件可能会导致资产价值下降时，不预测资产价值增加，这是监管人员为逃避监管者对损失的指控而采取的策略（Kisou，Vigant，＆Warfield，2001）。“传统上，会计稳健性是一种手段，可以最大限度地减少在选择可能导致资产估价过高的方法存在不确定性时产生的不良后果。” 建行第二次意见（1980）第95条规定，“如果对任何给定的应收款或预收款有两种相同概率的估计，保守主义会选择最不乐观的一种”。

根据Beaver（1988）的研究，保守的行为方式可能导致在报告时选择较小的收入（而不是较大的收入）和较大的成本（而不是较小的成本）。此外，这种方法决定了在不损害未赚取利润的情况下所获得损失的选择。正如Feltham＆Ohelson（1995）所述，预计这种财务报告披露方法会导致长期股票的销售价值和账面净值之间的差异（Shroff，Venkataraman＆Zhang，2004年）。

最低固定成本，库存市场估价，检测由于长期资产资本损失而造成的损失以及可能会产生的会计损失和可能获得的利润的原则，都是会计稳健性的典型例子，可以帮助在更早、更合适的时间检测到坏消息。当在报告财务事件的方式中存在面对模糊的问题时，考虑到会计稳健性原则，会计惯例倾向于施加不确定性，并且在报告利润时用到更严格的验证标准。 （Shroff，Venkataraman＆Zhang，2004）

由于会计利润提供有关公司当前和未来现金流量的信息，因此直接与股票价格挂钩。因此，它可能会影响公司的市场价值（Watts＆Zimmerman）。关于对报告利润的市场反应，效果市场理论表明，公认会计准则（GAAP）系统性地不同的会计核算方法，不会在计算报告的营业利润误导投资者（同上）。

就这样，基于理论讨论，由Hendrickson＆Van Breada（1992）提出，投资者在估计未来现金流量时，在使用会计利润的预期模型中，会采用一定程度的会计稳健性（Scott，2004）。从提供财务报表的人的角度来看，会计稳健性被认为是一种可能导致以下后果之一的方法：

1. 销售收入后续确认；
2. 较早确认成本；
3. 对资产的低估；
4. 高估债务（Shabahand，2003）。

1.4会计稳健性在会计准则中的地位

如同伊朗标准财务报告第2-18条一样，“稳健性”一词被认为是会计信息的一种质量，使财务报表对其消费者有用。另外，当涉及到杠杆成本和收入时，有一个条件可以解释这篇文章的问题：

伊朗审计组织的技术委员会在其财务报告的理论概念中，用“保留”这一术语代替“保守主义”。这是因为，它的理论概念来自于认证会员协会（ACCA），该协会将谨慎置于保守主义之下，作为报告可靠性的一个特征。

1.5会计报告质量

在Vordy（2006），Bidel，Hillary和Vordi（2008）之后，报告质量是财务报表在传达公司运营信息，特别是预测现金流量方面的能力。如伊朗财务报告准则第1-5条所述，有助于财务报表使用者作出经济决定。在这一天结束时，这种能力决定了公司创造现金流方面的能力和生产的可能性。这种能力也反映了公司进行各种付款的潜力，例如支付员工，支付货物和服务的供应商，管理财务费用，投资，还清贷款以及在投资者中分配利润。通过关注给定公司的财务状况，财务业绩和现金流量，可以促进评估为预测预期现金流量和财务灵活性而产生现金的能力。

2.文献综述

Nahandi，Hasanzadeh＆Mahmudzadeh（2011）发现了企业战略的一些机制以及财务报告的稳健性之间的关系。会计稳健性有可能有效地影响企业的战略。 一方面，它减少了经理人投机的机会。另一方面，它迫使管理层报告出售资产以及停止运营造成的损失。最后，会计稳健性使管理者避免了持续投资于负净现值的项目。会计稳健性会降低投资水平，管理层与外部股东之间的利益冲突和代理成本是有限的。

本文采用Basso（1997）和Rechodari＆Watz（2006）两种模型来评估会计稳健性。此外，股东的所有权，股权集中度和董事会成员的独立性都被视为为公司战略服务的机制。本文的统计范围为在多伦多证券交易所（TSE）流通交易的公司数据。通过取样方法，选取了2001〜2008年间60家企业作为研究对象。 通过多元回归，结果显示财务报告中的战略机制与会计稳健性之间没有显著关系。 应该提到的是，这项研究也包括一些控制变量。

Ashton和Wang（2010）发现，剩余收入是股票评估与金融变量之间关键理论联系的结果。虽然它是由各种研究人员开发的，但他们一致同意这样一个事实，即模型结构中政策效应如何为该模型提供实验支持。对这种模式来说，最好的态度是最弱的和矛盾的。事实上，该模型用于检测其评估参数与收入信息和会计稳健性的动态结构之间的相互依赖性。

Biddle，Ma＆Song（2010）认为，无条件会计稳健性与破产风险之间存在负相关关系。此外，有条件的会计稳健性和破产风险之间的关系也是消极的。这些发现可能会导致考虑稳健性行为对面对公司承诺的作用。

Sung Wang（2011）在一篇关于会计稳健性在管理会计和控制债权人中的作用的文章中指出，破坏股东或管理者为债权人权利转让所做的承诺，以及需要为债权人将他们的优先事项强加于公司的财务报告制定明确的机制，使债权人在违反承诺后要求采用会计稳健性原则。

韩（2012）研究发现，会计稳健性在会计、最终所有权和投资中对提高企业生产率有一定的作用：本文试图研究会计稳健性对企业行为和在中国投资的影响。当会计稳健性与财务支出存在正相关关系时，稳健性可以通过减少偏度和融资成本来提高投资水平。同时，当会计稳健性和融资成本之间存在显著的负相关关系，并且企业内部有足够的融资资金时，会计稳健性会降低投资水平，导致管理层与股东之间的利益冲突减少和代理成本的下降。

3.研究假设和研究结果

假设1：会计稳健性与伊朗金融市场财务报告质量之间存在关联。

假设2：伊朗金融市场会计稳健性与负债之间存在关系。

假设3：会计稳健性与伊朗金融市场的资金存在关系。

假设4：会计稳健性与伊朗金融市场公司债务波动之间存在关联。

假设5：会计稳健性与投资伊朗金融市场所得现金流之间存在关联。

接下来，将对每个假设的分析结果做简要说明。

3.1 假设1的研究结果

以下是假设1测试结果的统计表格：

表1 Pearson相关性

如表1所示，整个模型计算了“报告质量和稳健性”变量的皮尔逊相关系数。 重要程度为0.01。带星号的数字在99％时显着有意义。例如，财务报告质量和稳健性的变量在0.405时呈正相关，即财务报告质量与会计稳健性之间存在直接关系，更会计稳健性更高的公司其财务报告质量更高。

3.2假设2的研究结果

以下是假设2测试结果的统计表格：

表2 Pearson相关性

如表2所示，对整个模型计算了“会计稳健性和非经营性负债”变量的皮尔逊相关系数。重要程度为0.01。带星号的数字在99％时显著有意义。例如，非经营性负债和稳健性变量在-0.1966 **之间呈负相关关系，即稳健性与非经营性负债之间存在负相关关系，以实现保守性盈亏失衡导致负债的不平衡。损失将完全确定，而利润累计，这可能导致债务减少到负数。因此，非经营性负债报告的价值低于他们的真实价值，而随着时间的推移，总的非经营性负债将由于其完全不同的模式而描绘负积累。（13/1）（VIII/1）。

3.3假设3的研究结果

以下是假设3测试结果的统计表格：

表3表示，相关系数、决定系数、修正决定系数和DORBIN＆WATSON，用以检验会计稳健性和资金。会计稳健性和伊朗金融市场公司债务波动之间存在一定的关系。

表3 相关系数、决定系数、修正决定系数

根据表1，回归的一个假设是错误的独立性。如果这个假设被拒绝，并且认为这些错误是相关的，那么回归测试就不能使用。DORBIN-WATSON统计因此用于研究错误的独立性。如果误差之间的相关性在1.5到2.5之间，那么错误的相关性将被拒绝，并且我们可以使用回归。根据表3，金额为2.006，表示错误的独立性。因此，误差之间没有相关性，可以采用回归。

3.4假设4的研究结果

以下是假设4测试结果的统计表格：

表4 会计稳健性和负债的Anova表

根据表4，回归模型的一般意义可基于以下统计学默认值得出结论：

由于显着性水平在5％以上，这两个变量之间的线性关系无法得到证实。我们研究变量之间的关系类型如下：

表5 回归方程的系数

得出了表5的结果，回归方程的一个固定量和一个变量系数。方程如下：

RET=-0.070 0.001 (1)

根据表5的结果，表中的其他列包括B列系数，t值和显着性值。为了进行相等性假

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