普惠金融指数标外文翻译资料

附录B 外文原文

Promoting Chinas Inclusive Finance Through Digital Financial Services(Excerpt)

Objectives of the Study

The objective of this research is to explore the ways of promoting inclusive finance in China. The year to-year and step-by-step initiatives to promote Chinarsquo;s inclusive finance are also specified here. Therefore, after examining the findings of related studies, the subsequent stages of the development of Chinas inclusive finance are presented in this research with the importance and influence of financial technology on inclusive finance development. The view of different authors, researchers, fellows and others have gathered and considered here to accomplish the research objectives. Also, this research aims to provide an essential discussion from the understanding of DFSs and inclusive finance.

Rationale of the Study

Still, the researches on promoting inclusive finance are not so extended. Few studies have precisely addressed the DFSs context in promoting inclusive finance. Therefore, a systematic review study is important for the readers and researchers who are working on this topic. All the targeted reader will get the integrated concept of digital financial inclusion from this study. Even, this research is also important for Chinese researchers who are working on DFS and digital financial inclusion.

Theoretical Framework

It is important to develop a conceptual framework for the relationship between DFS and inclusive finance. Gomber et al. (2017) specified digital financial business functions. These are digital financing, digital investments, digital money, digital payments, digital insurances and digital financial advice. These functions directly influence on the transforming process of promoting traditional inclusive finance to digital inclusive finance. Ozili (2018) elaborates an organized digital financial inclusion framework that highlights the important roles that the government, financial technology and banks play significant roles in promoting inclusive finance and reducing poverty. Ozili (2018, p. 334) also talked about a sequence that the availability of a mobile device should be ensured first. After that, this may lead forward to the data financial inclusion as well as digital finance. Finally, the data financial inclusion and digital finance lead the traditional inclusive finance to promoted inclusive finance. Whatever, in this research, the implications of DFS on promoting inclusive finance are presented on a theoretical framework. This theoretical framework shows the connections between traditional financial services and promoted inclusive finance. Figure 1 illustrates a theoretical framework to clarify the ways how DFS affects financial services and inclusive finance.

Promoted inclusive finance policies aimed at channelling inclusive finance and other DFS to less privileged people in society. Some forces are working behind this channelling such as the expansion of formal banking system usage, fostering electronic payment acceptance, easier payment method and making financial services more affordable especially for the vulnerable people in the society. The functions of DFS comprise influential activities towards promoted inclusive finance from traditional financial services. The digitalization of the financial systems and the ultimate development of ICT have helped to achieve the primary goals of inclusive finance by providing DFSs.

Services related to DFS promote the desired inclusive finance by creating multi-dimensional channels by providing a variety of DFSs among a large number of users. Here, DFS plays as the indicator that promotes inclusive finance in this era along with the rapid development of ICT and other factors of inclusive finance. Also, with the help of diversified digital services, people can do different types of transaction, investment and also get the required advice from the experts for making the proper financial decision. It also allows users to make the rapid transaction and fast services, which make life easier. The standardization of the formal banking systems and other DFSs is playing roles in promoting inclusive finance continuously.Here, digital currency is an ideal example of promoting inclusive finance by accessing the financial system framework. Nowadays, people always prefer to use digital currency instead of cash. People feel unsecured with carrying cash, which is the most traditional medium of financial communication. The security issues are also influential matters in carrying cash. From these aspects of digital currency, digital payment is the most revolutionary step to make life easier, especially in China; digital payment is much easier at present than it was 10 years ago. Here, WeChat and Alipay are the most commonly used medium of digital payments and financial communications. From these perspectives, the widespread use of WeChat and Alipay in China has influenced the promotion of inclusive finance across the country. In addition, digital insurance is also influencing the development of inclusive finance. For example, online marketplaces, especially Taobao and Jingdong are the most useful online marketplaces in China. People from all around China (even from the most rural areas) also open stores in these marketplaces. Therefore, the product delivery system is also a vital issue. Here digital insurance plays a very important role in providing product safety when shipping to various places within China. Compared to before 2013, it makes life especially safer for businesses. Also, another digital service is digital financial advice, which also plays a vital role in promoting inclusive finance. Now all the parties can take appropriate advice from digital consultancy firm for their rural investment and rural business development. Therefore, both the service providers and receivers benefit from such k

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1. 普惠金融指数标

1.介绍

关于金融发展与经济增长之间的密切关系，学术界已有充分的论述。然而，关于金融发展是否意味着金融包容性的讨论并不多。据观察，即使是“发达的”金融系统也没有成功地做到“全面的”，部分人群仍处于正式金融系统之外。近年来，普惠金融体系的重要性在政策界得到广泛认可，普惠金融被许多国家视为政策重点。包容性金融体系有利于生产性资源的有效分配，因此可以潜在地降低资本成本。包容性金融体系有利于生产性资源的有效分配，因此可以潜在地降低资本成本。此外，获得适当的金融服务可以显着改善财务的日常管理。。包容性金融体系有助于减少往往具有剥削性的非正式信贷来源(如放债人)的增长。因此，一个全面的金融体系通过为安全和安全的储蓄行为提供途径，并通过促进一系列有效的金融活动来提高效率和福利服务。

尽管普惠金融的重要性得到了广泛认可，但关于普惠金融的文献缺乏一个可用于衡量各经济体金融普惠程度的综合指标。在本文中，我们试图通过提出金融包容性指标来填补这一空白。为了评估经济体中普惠金融的现状，并监测为促进普惠金融而采取的政策举措的进展，一项强有力的、全面的普惠金融衡量措施非常重要。对于研究界来说，一个稳健而全面的普惠金融测度对于调查学术文献中提出的与普惠金融相关的有趣假设也很重要。在本文中，我们提出了一个普惠金融指数，该指数捕捉了普惠金融体系的多个维度的信息。

本文第2节定义了金融包容性；第3节介绍了金融包容性指数；第4节说明了利用现有数据计算普惠金融指数的方法；第5节对本文进行总结。

2. 定义普惠金融（排除）

普惠金融（或金融排斥）的定义是在一个社会的社会包容性（或排斥性）这一更大的问题的背景下进行的。Leyshon和Thrift(1995) 的早期定义之一是，金融排斥指那些阻止特定社会群体和个人进入正式金融系统的过程。根据 Sinclair (2001)，金融排斥意味着无法以适当的形式获得必要的金融服务。排斥可能是由于接触问题造成的，对负面经历或看法的反应的状况、价格、营销或自我排斥。Carbo等人(2005)将金融排斥广义地定义为某些社会群体没有能力(无论如何)进入金融体系。印度政府的“印度金融包容性委员会”在其报告的开头将金融包容性定义为“确保弱势群体（如弱势群体和低收入群体）在需要时以可承受的成本获得金融服务和及时和充足信贷的过程。” (Rangarajan委员会2008)

因此，大多数定义强调金融排斥是对某些社会群体（如穷人和弱势群体）的被社会排斥这一更广泛的问题的表现。为实现本文的目的，我们将普惠金融定义为确保一个经济体所有成员都易于获取、利用和使用正规金融体系的过程。该定义强调金融包容性的几个方面，即金融系统的可及性、可用性和使用性。这些方面共同构建了普惠金融体系。由于银行是通往最基本金融服务形式的门户，银行包容性/排斥性通常被用作类似于金融包容性/排斥性。在本文中，我们还将用银行包容性作为金融包容性的类比。

3.制定普惠金融指数(IFI)

3．1动机

有几个指标被用来评估普惠金融的程度，最常用的指标是银行账户数量（每 1000 名成年人）。其他一些指标是银行分行数量（每百万人），自动柜员机数量（每百万人），银行信贷金额和银行存款金额。这些指标虽然单独使用，但仅提供有关经济体金融体系包容性的部分信息。从下面的例子可以看出，使用单个指标可能会导致对经济体中金融包容性程度的误导性理解。表 1 列出了部分国家的一些此类指标。

表 1：部分国家的金融包容性指标（2004 年）

资料来源：WDI (2006)，世界银行；IFS（2006 年），国际货币基金组织。

如表1所示，俄罗斯每1000名成年人拥有的银行账户数量最多，其次是泰国、马来西亚和哥伦比亚。然而，如果我们看每10万成年人拥有的银行网点数量，俄罗斯排名最低。从包容性银行系统的另一个角度来看，即从信贷和存款量的角度来看银行系统的使用情况，阿根廷的信贷占GDP的比例似乎很低，尽管银行账户和银行分支机构密度中等。在印度，尽管银行网点密度较低，但就信贷和存款量而言，银行系统的使用率似乎偏高。从这个例子可以明显看出，任何一个单一的指标都不能充分反映金融包容性的程度。

因此，需要采取一个综合的衡量标准，如本文提出的指标。普惠金融的综合衡量应该能够包含普惠金融的几个方面(维度)的信息，最好是在一个数字中。这样的衡量标准可用比较各个经济体和各国内部各州/省在特点时间点上的普惠金融水平。它可用于监测一国在一段时间内普惠金融政策举措的进展情况。此外，这种措施对于解决越来越多的关于普惠金融的文献中提出的学术兴趣问题可能有帮助。学术界提出的一些问题是，高经济发展是否导致了全包容性金融体系，低金融包容性是否与高收入不平等相关(Kempson et al, 2004)。为了实证研究这些问题，需要一个稳健和全面的金融包容性衡量标准。为实现上述目标，一个良好的普惠金融衡量标准应基于以下标准:

1.包含尽可能多的普惠金融方面（维度）的信息。

2.计算应该简单易行。

3.各国应具有可比性。

在本文中，我们提出了一个金融包容性指标(IFI)，它满足上述所有标准。拟议的IFI值在0到1之间，0表示最低的普惠金融(完全的金融排斥)，1表示完全的普惠金融。我们认为，这样一个指数对政策制定者和学术研究人员最有用。

3.2方法

普惠金融体系需要从多个维度来判断，我们在构建普惠金融指数(IFI)时采用了多维度的方法。我们的方法类似于联合国开发计划署计算一些著名的发展指数，如HDI、HPI、GDI等,与这些指数的情况一样，我们提出的IFI是通过首先计算金融普惠性每个维度的维度指数来计算的。i_th维度的维度索引d_i由以下公式计算：

（1）

A_i =维度i的实际值

m_i=维度i的最小值

M_i=维度i的最大值

公式（1）保证0le;d_i le;1。d_i 值越高，国家在维度i的成就越高。如果考虑普惠金融的 n 个维度，那么一个国家i将由 n 维笛卡尔空间上的点 D_i= (d₁,d₂,d₃,hellip;d_n) 表示。

在n维空间中，点O=(0,0,0,hellip;0)代表最差情况，点I=(1,1,1,hellip;,1)代表最高成就方面。那么，第i个国家的普惠金融指数IFI_i由点D_i与理想点I= (1,1,1,hellip;.1)的归一化欧几里德反比距离来衡量。确切的公式是

（2）

公式(2)中，第二分量的分子是D_i的欧氏距离i ，并将其归一化为并减1，并得到了反归一化距离。对IFI进行归一化处理，使其值介于0和1之间，并考虑其反距离，因此IFI值越大，金融包容性越强。

3.3目前的指标

在这里提出的普惠金融指数中，我们考虑了普惠金融体系的三个基本维度：银行渗透率（BP）、银行服务的可用性（BS）和银行系统的使用（BU）。 这些维度主要受两个因素的推动——大量国家的数据可用性和文献的最新发展。

银行渗透率(维度1):普惠金融体系应该拥有尽可能多的用户，即普惠金融体系应该在其用户中广泛渗透。“银行”人口的规模，即拥有银行账户的人数是衡量银行系统渗透率的一个指标。因此，如果一个经济体中的每个人都有一个银行账户，那么这个度量值将是1。在没有“银行”人口数据的情况下，我们使用银行账户数量占总人口的比例作为这一维度的指标。

银行服务的可用性(维度2):普惠金融体系的服务应便于用户获取。服务的可用性可以通过银行网点数量(每1000人)和/或每1000人使用ATM机的数量，或每个客户使用的银行员工数量来表示。在许多国家没有关于ATM机数量和银行员工数量的可比数据的情况下，我们使用每1000人的银行分行数量来衡量可用性维度。

使用率(维度3): 这个维度是由Kempson等人（2004 年）观察到的“银行不足”或“边缘银行”的人的概念所激发的。他们注意到，“在一些显然高度发达的国家，许多拥有银行账户的人却很少利用银行提供的服务hellip;hellip;”这些人被称为“银行不足”或“银行边缘化”。因此，对于包容性金融体系而言，仅仅拥有一个银行账户是不够的;这也是必须充分利用银行服务。在将使用维度纳入我们的指数时，我们考虑了银行系统的两种基本服务——信贷和存款。因此，信贷和存款占国内生产总值的比例被用来衡量这一维度。

因此，考虑到上述三个维度——渗透率、可用性和使用率——我们可以在尚未笛卡尔空间中找到一点(p_i,a_i,u_i)来表示国家i，使0le;p_i,a_i,u_ile;1,其中p_i,a_i和u_i表示使用公式(1)计算的国家i的维度指标。在三维笛卡尔空间中，点(0,0,0)表示最坏的情况(完全金融包容性)，点(1,1,1)表示最佳或理想的情况(完全金融包容性)。

国家i的 IFI 由点 (p_i,a_i,u_i) 到理想点 (1,1,1)的归一化逆欧几里德距离测量。公式是：

（3）

3.4与开发计划署方法的不同之处:

虽然IFI在这里提出的指数编制方法采用类似开发计划署方法的多维方法，但这两种方法之间有方法上的差别。我们将在解释差异，重点说明我们的方法的理由和优点。

方法上与开发计划署方法的第一点不同之处是结合维度指数来计算最终指数的方式。不像联合国开发计划署的方法是使用平均值(HDI、GDI和GEM的简单算术平均值和HPI的几何平均值)，我们的指数基于与理想的距离的衡量。Nathan等人(2008)已经表明，这种基于距离的方法满足了发展指数的几个有趣和直观的特性，即规范化、对称性(或匿名性)、单调性、接近性、均匀性和信号(统称为NAMPUS)。他们比较了基于距离方法的指数和基于开发计划署人类发展指数方法的指数在所有这些属性方面的表现。它们表明，开发计划署的人类发展指数方法只满足其中三个属性，而基于距离的方法满足所有属性。HDI方法无法满足所有属性的原因是该方法下跨维度

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