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附录A 译文

网络银行对银行绩效和风险的影响：印度的经验

摘 要

本文描述了印度网络银行的现状，并讨论了它对印度银行业的影响。特别是，它试图研究网络银行对银行绩效和风险的影响。利用2007年6月85个计划商业银行网站的调查资料，结果显示，近57%的印度商业银行正在提供交易性的网上银行服务。单变量分析表明，与非网络银行相比，网络银行规模较大，经营效率和盈利能力较好。互联网银行比非网络银行更依赖于核心存款。然而，多元回归结果表明，网上银行的盈利能力和提供不存在任何显著的关联，另一方面，网上银行与银行的风险轮廓具有显著的负相关。

关键词 银行；互联网银行；绩效；风险；印度

JEL分类编码 G21, O33, L25, G32, O53

1.介绍

互联网技术有可能从根本上改变银行和银行业。一个极端的观点推测，互联网将摧毁旧的银行服务如何被开发和交付的模型。网络银行的广泛可用性将影响银行产生的金融服务的混合，银行产生这些服务的方式以及由此产生的银行的财务表现。这种极端的观点是否正确，银行是否利用这项新技术将取决于他们对这种服务系统的盈利能力的评估。此外，行业分析概述了互联网银行对银行的成本节约、收入增长和风险概况的潜在影响，也产生了相当大的兴趣和猜测互联网对银行业的影响。

银行通过互联网已经成为一种战略资源，以实现更高的效率，控制操作和降低成本，取代基于纸张和劳动密集的方法与自动化过程，从而导致更高的生产率和盈利能力。然而，迄今为止，研究人员几乎没有证据表明这些潜在的变化。然而，最近的实证研究表明，网络银行对银行盈利能力没有独立的影响，尽管随着互联网的使用越来越广泛，这些发现可能会改变。

最近，在印度，更广泛的金融产品和服务已经在互联网上出现，这已经成为许多银行的重要分销渠道。银行大力提高技术投资支出，以解决收入、成本和竞争力问题。对于一些活动，银行希望看到短期的盈利能力的影响。其他投资的动机更多的是建立竞争地位或避免落后于竞争。本研究的目的是分析在网上银行的影响下，印度的银行业务。

主要目的是通过调查银行年末1998至2006年末的财务报表，了解互联网银行在盈利能力、成本效率、资产质量等方面与非互联网银行的区别。本研究不仅检验了网络传递渠道对商业银行财务绩效的影响，同时也检验了这些变化是如何发生的。这项研究考察了一套全面的10项财务业绩衡量标准，使我们能够“观察银行绩效的黑匣子”。通过加深对这些现象的理解，我们可以对互联网对银行业务战略、生产过程和财务绩效的影响做出更深刻的推论。增加这种类型的知识对于学术文献和银行营销人员来说都是至关重要的，他们不能指望通过网络银行投资实现最初的成功。

论文的结构如下：第二部分简要回顾了网络银行的相关文献，比较和对比了前人研究的结论。第3部分介绍了印度网上银行的数据和现状。第4节通过对印度各银行监管机构（印度储备银行和印度银行协会）收集的银行资产负债表数据的单因素分析，探讨了互联网与非网络银行之间是否存在金融缺口。第5节利用多元（OLS）模型分析了网络银行对印度银行绩效和风险的影响。第6部分总结全文。

2.现有文献综述

一些实证研究存在于文献中，研究了银行提供网上银行服务的相对绩效。表1总结了前人对网络银行绩效的研究成果。该表还包括那些研究了没有经营任何实体分支的互联网银行的财务表现的研究。

Egand等人进行了美国银行提供网上银行的第一个重要研究，分析了这些银行的结构和性能特征。它没有发现与银行提供的网上银行活动相比，在盈利、效率或信用质量方面没有提供这种服务的银行的主要差异。然而，交易性网络银行与其他银行的区别主要在于规模。

与Egand等人的结果相反。Furst等人发现，在所有提供互联网金融的银行中，银行一般都更为有利可图，相对于非网络银行，它们往往不太依赖传统的银行业务。互联网银行的卓越表现是一个新的新兴网络银行，它的利润比非互联网公司低，效率也低。作者得出结论，互联网银行是影响银行盈利能力的一个小因素。沙利文（2000）发现，第十联邦储备区的点击和迫击炮银行的运营费用稍高，但费用相对较高，抵消了这些费用。平均来说，这项研究没有发现系统的证据表明，银行要么通过提供互联网渠道要么帮助或伤害。与Furst等人的研究结果相似，本研究还发现，从头点击和迫击炮银行的表现明显比新的砖石银行差。

表1：互联网银行与绩效国际研究

利用来自意大利银行的信息，Hasan等人（2002）发现互联网金融机构表现显著优于非互联网群体。此外，与互联网组相关的风险变量相对于非互联网组继续降低。资产负债变量显示，平均而言，该互联网集团的银行规模较大，并且具有显著的交易和投资活动，并且相对于非互联网集团而言，对零售存款（需求和储蓄存款）的依赖性较低。互联网组表现出较低表现的唯一类别是非利息费用类别。它发现，网上银行活动的提供与银行盈利能力之间存在着显著的正相关关系，而互联网银行的采用与银行风险水平之间的负相关却极为显著，尤其是由于多样化的增加。

赫南多和涅托（2005）审查了1994至2002年间西班牙多渠道银行的业绩。该研究发现，通过增加佣金收入、增加经纪费和（最终）降低人员配置水平，多渠道银行的盈利能力更高，并得出结论，互联网渠道是实体银行渠道的补充。与之前的研究相比，西班牙的多渠道银行更多地依赖于典型的银行业务（贷款、存款和证券交易）。采用互联网作为一种传递渠道对银行在一年半的采用后的盈利能力产生了积极的影响。它解释了较低的开销费用，特别是工作人员和IT成本在同一时期。

Sathye（2005）调查了交易性网上银行的引入对澳大利亚主要信用社的绩效和风险分布的影响。与沙利文（2000）的结果相似，互联网银行变量与业绩和经营风险变量没有表现出显著的关联。因此，在澳大利亚主要的信用合作社的背景下，网上银行并没有证明是一种提高绩效的工具。它既不降低风险，也不增加风险。

德扬等人（2006）考察了1999年至2001年美国互联网社区银行财务绩效的变化情况。结果发现，互联网采纳提高了社区银行的盈利能力，特别是通过增加存款服务费收入。互联网的采用也与存款从支票账户到货币市场存款账户的移动、经纪人存款的增加和银行雇员的平均工资率的提高有关。它几乎没有发现贷款组合组合变化的证据。研究结果表明，互联网采用与银行盈利能力的经济和统计上显著改善有关。

德扬（2001年A、2001年B、2001年C、2005）系统地分析了美国纯打网络银行的财务绩效。研究发现，仅在互联网上的机构比分支银行的利润相对较低，部分原因是高劳动力成本、低成本的收入和难以产生存款资金。然而，与标准的网上银行模式相一致，结果表明，只有互联网银行的增长速度比传统分支银行更快。只有互联网银行能够比分支银行获得更深层次的经济规模，因此，随着时间的增长，它们可能会随着时间的推移而变得更具财务竞争力。德尔加多等。（2004和2006）在欧盟的互联网银行中发现了类似的结果。然而，基于技术的规模经济的规模在德尔加多等人发现。（2004年和2006年）比德扬研究估计的要大得多。

在大西洋两岸，采用互联网作为传递渠道对财务业绩的影响的证据是混杂的。然而，最新研究似乎发现与盈利能力正相关。可以说，随着互联网使用的强度和经验的增加，多渠道银行的财务业绩可能会改善。在印度的背景下，许多出版物揭示了网上银行的重要性以及它对印度银行业的前景。然而，这些研究并没有描述银行盈利能力和网上银行之间的任何经验关系。本文的目的是研究同样的相关性在印度语境中的适用性。本文还提出并检验了印度网络银行与非网络银行之间存在的财务缺口。

3.银行数据与档案

3.1数据

主要数据集来自于银行的财务报表和向管理者和银行协会发送的收入支出报告的公开数据源。印度储备银行（RBI）提供了数据。该数据与印度银行协会数据源、IBA公报和印度经济监测中心（CMIE）数据源匹配。通过对2007年6月商业银行网站的调查，得出了互联网相关的细节。那些没有尽力而为的主页没有被发现的银行被认为是没有网站的银行。

数据集仅限于截至3月底的商业银行。在这样做时，其他银行收购的银行或在该期

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