完善商业银行资产结构管理的方法外文翻译资料

英语原文共 9 页，剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料

完善商业银行资产结构管理的方法

摘要

商业银行的宏观经济和金融状况可以迅速改变，就像2008年金融危机和最近的欧洲债务危机所显示的那样。因此，确保资产质量和盈利能力，以应对不断变化的环境仍然是一个重要的议题。本文以拉脱维亚银行为例，探讨了资产结构管理中的关键问题，并提出了解决这些问题的若干技巧。银行的关键问题是需要动态优化资产和负债结构，以确保运营的盈利能力和最小化风险。这些可以通过共同构建资产负债组合，利用GAP方法进行利率风险和扩大盈利操作范围来解决。

本文概述的管理技术包括商业银行成功运作的高层次蓝图。在这些管理技术的基础上，必须对金融和宏观经济指标进行高质量的分析。

1、引言

银行资产和负债管理策略的需要由SunKy（2002）和Rose（2001）来解决。一种观点认为资产和负债管理的目的是最小化短期和长期利率风险，因此提倡利率风险管理（SunKy，2002）。另一方面，罗斯（2001）主张资产负债管理的目的是战略发展的一个更宽阔的观点，以及将银行资产负债表的结构与战略计划相结合的措施。在Johnson (1985), Porter (1993), and Reed (1984)等人的管理理论中也考虑了联合资产和负债管理的思想。资产盈利能力的最大化被Sinkey (2002), Usoskin (1994), and Bor (1997).认为是的资产结构管理的主要目标。

随着Markowitz (1952)和托宾（1958）和托宾Tobin (1958)的开创性贡献，风险最小化变得同利润最大化一样重要。投资组合理论对银行资产结构管理的主要贡献是提出了最优的银行资产结构取决于资产的盈利能力根据风险水平调整的观点。

2008年的金融危机凸显了许多风险管理技术的失败，包括相对复杂的风险管理技术的失败。对于一些以前使用相对复杂的风险管理技术来精确管理资产的商业银行来说，盈利能力受损程度比较大。而对于其他银行来说，由于他们资产结构相对保守一些，相应的盈利能力受损成都也较小。因此，随着宏观经济和投资环境的变化，为了保持一个稳定、高质量的资产结构，各商业银行资产负债特性也要随之动态改变。

此外，危机还凸显了非金融和金融公司资产负债表管理以及后者的宏观经济影响之间的重要差异。在非金融公司中，资产负债表中的资产项目被视为具有正净现值的投资项目的集合，其重点是如何在融资这些资产的时候实现在负债和权益中最优分摊。另一方面，对于金融公司，所有者权益被认为是预先确定的变量，而资产大小是由在当前市场条件下允许的杠杆程度决定的（Adrian and Shin, 2011）。关键的宏观经济含义是了解了非股权融资资产的来源和当市场条件恶化时，银行的流动性管理可以减少信贷供应。信贷供应的减少会对小型开放经济体（如拉脱维亚）的经济增长产生不利影响。（参见Brzoza Brzezina and Makarski (2011)）

在本文中，作者将回顾拉脱维亚银行业的发展，并展示简单的分析技术如何帮助突出一些问题与资产结构（第二节），并提供可能的管理策略作为解决方案（第三节）和总结（第四节）。

2、拉脱维亚商业银行资产结构的趋势和问题

尽管拉脱维亚是一个小国，但是拉脱维亚商业银行业却展示给我们了一个有趣的案例研究。首先，拉脱维亚经历了2008年金融危机后最严重的衰退之一，在贷款表现方面给银行行业造成了很大压力。第二，拉脱维亚商业银行大多是外商独资的，并依靠外部资金来维持其可持续性的发展。

拉脱维亚商业银行遭受了2008年金融危机的沉重打击。图1显示，拉脱维亚银行系统在2012年末的资产总额与2008年度相比下降了大约30亿拉特（约55亿5000万美元），尽管它们在2008之前一直是稳步增长。资产下降主要是由于贷款组合的不良质量，这一现象在2009的GDP增长率大幅下降时变得明显。随后，总资产减少的趋势已经开始，一直持续到今天。这一趋势说明资产管理存在的问题，就是资产组合过多地集中在单一资产类别中。而随着宏观经济形势恶的化，这些贷款不得不被注销。

图1还显示，相比2008年，在2012年拉脱维亚的资产净值下降了至少44亿4000万（约82亿3000万美元）。这表明商业银行已经将一些资产转移到国外。另一方面，负债的下降主要是由于非居民资金的撤出（27亿5000万拉特或50.8亿美元，相比于2008年），这构成了负债的最大部分。在危机期间，非居民更积极地撤回他们的资金，导致拉脱维亚银行资产进一步去杠杆化。这些行为反过来，有可能恶化增长前景，造成一个宏观金融反馈循环影响行动的例子。因此，在资产负债结构中存在两个问题导致银行资产结构在金融危机期间不稳定，一个是居民贷款组合的过度集中和质量不佳，另一个是银行对非居民资源的过分依赖。

图2显示了商业银行贷款组合自2008年以来一直在萎缩。存款也相对于2008年水平有所下降，这一趋势只在2012年有所逆转，在2012年贷款和存款之间的差距缩小了。随着商业票据市场在拉脱维亚基本上没有出现，图2（尤其是在2008年之前）中的缺口必须被外部融资流程所覆盖，导致了潜在的脆弱性的出现。

拉脱维亚的银行业必须在更大的规模上解决时间转换问题（见图3和图4）。近年来，长期贷款的比例保持稳定，在2012年是62%，而2008年的59%，与此同时，活期存款占总负债的比例从2008年的40%上升到2012年的72%（图4）。导致了银行流动性上另一个潜在的脆弱性的出现。

这一分析表明，拉脱维亚银行业面临以下更多的问题：需要确保稳定和高质量的负债结构（危机表明客户行为可以改变，存款基础可以随之改变）同时也要确保稳定和定性的资产结构（危机表明，不良贷款组合的质量使得银行更容易受到资金突然撤出和宏观经济基本面恶化的影响）。拉脱维亚的经验也说明，在高度不利的宏观经济情景下，资产损失的可能性需要加以考虑。换言之，银行资产结构需要随着大环境的变化而改动，以确保在各种宏观经济情况下资产的最大收益。这反映了银行资产和负债经营的多元化多样化的相关问题。

3、提出的管理技术方法

3.1、资产负债结构

本文作者建议在统一的管理过程中，将银行资产和负债联系起来，以确保资产负债结构的稳定和优质。负债的质量和结构在很大程度上决定了资产的质量和结构。负债的质量和资产的特点是有对资源基础和筹资的稳定性，以及对利率波动的敏感性。

银行的明智策略是以相应的比例开发不同的资产组合，如:固定资产组合、保守资产组合、适度资产组合和投机资产组合。将资产分类为投资组合的标准主要是根据资产创造负债的时间稳定性。重要的是，债务的时间稳定性并不取决于其本身的期限，即长期负债（长期存款）可以具有较高的时间稳定性，但在VOSTRO账户（按需负债）和短期银行同业贷款中也可以有稳定的未偿还金额。

负债的时间稳定性水平可以通过给定负债的数额在一定的时间内保持稳定的概率来描述。很明显，时间稳定性的评估是高、中或低是相当主观的，因此必须仔细地执行，最好是在简单的统计模型的基础上进行。负债时间稳定性在创建稳定和定性资产组合中具有非常重要的作用，因为资产组合是由具有相应的时间稳定性的负债所资助的。时间稳定性越高，银行越容易建立稳定的资产组合，从而不受融资风险的影响。表1显示了哪些资产组合可以由具有各自时间稳定性的负债提供资金。

表1 与负债的时间稳定性相关的资产组合特征

在定期审查资产组合的规模和结构时，时间转换的可能性尤其重要。本文将资产时间转换定义为短期存款（特别是拉脱维亚的）转化为中长期贷款。这种转变给银行维持足够流动性的能力带来了风险。使用短期银行同业拆借和金融市场衍生品（套期、期货等）可以部分降低风险。然而，这些风险需要仔细监测和控制。

本文提出了与资产转化相关的管理原则，将短期资产转化为长期资产仅在投机性投资组合内是可接受的，在保守的和适度的投资组合中是不允许的。这可以通过降低银行资产损失风险来证明，因为在债务显著流出的情况下，资产组合风险按照以下顺序降低：投机性资产组合、适度资产组合、保守投资组合，固定资产组合。

在一个理想的情况下，资产保护政策必须以投资组合减少并行发生的方式形成。在银行的业务中，他们必须不断地进行资产转换，以提高可操作性，确保资产保值和盈利能力。例如，如果一些金融市场的盈利能力有下降的趋势，适度资产组合比保守资产组合具有更高的盈利能力，可以在保守资产组合的账户上增加。

相反，如果几个金融市场的盈利能力有增加的趋势，银行在谨慎考虑的指导下，可以将部分适度投资组合转换为保守资产组合。重要的是指出了，稳定和定性资产组合的概念提供了保守资产组合的大小只能在具有较高的时间稳定性的负债的账户上增加；适度资产组合只能在负债账户上增加。因此，资产转换是通过不同的资产组合来转化的，资产组合是由不同时间稳定性的负债所资助的。

银行必须不断地跟进不同时间稳定性的负债动态，以便实施资产组合转换措施来维持流动性。不同的工具适用于不同的资产转换。例如，如果时间稳定性高的负债下降，银行可能首先在客户未使用信贷额度的范围内降低贷款，降低或有负债。如果资产组合收益率由于实际融资成本的增加而下降，首先，对于信贷额度的用户而言，银行可以通过增加浮动利率来补偿。这些就引起了缺口管理技术的讨论。

3.2、运用缺口管理技术确保盈利的资产结构

基于对利率波动的敏感性和比较资产和负债期限（SunKy，2002），可以采用缺口管理方法来确保银行资产结构的盈利能力。根据资产负债结构，利率波动可以通过不同的方式影响银行的利息收入。任何一家银行的资产和负债都可以分为对利率波动敏感的资产和对利率波动不敏感的。非敏感资产包括现金和现金等价物、物质资产、固定利率贷款、信用卡透支等。敏感资产包括浮动利率贷款、公开信贷额度、短期流动性证券、银行同业贷款等。负债也对利率波动敏感。非敏感性负债包括权益、留存收益、客户账户中的余额、不赚取利息等。敏感负债是在一年内到期的银行存款证明、银行同业拆借、活期存款、定期存款和浮动利率等类似票据。

如果对利率波动敏感的资产和负债之间的差额是正的，如果该工具的盈利能力可能被捆绑在一起的基准利率（例如再融资利率）增加那么银行可以赚取额外利润，。另一方面，如果银行有一个负缺口，即它相对于敏感资产有更敏感的负债，那么如果利率上升，银行将失去利息收入。当然，如果市场利率下降，银行将赚取额外收入。

由于银行拥有不同期限的资产和负债，因此必须对具体的差距进行具体分析。如果资产和负债之间存在不匹配，银行的利率风险就会增加。例如，如果资产主要是利用短期负债融资，那么利率的提高可能意味着银行的重大损失。如果一家拥有成熟到期存款基础的银行在一年内发放贷款的期限更长，那么，从明年开始，它必须从其他存款的再融资中获得贷款，这些存款被吸引到不同的、可能更高的价格。为了减少承兑损失的可能性，银行可以以浮动利率发行贷款。

非零缺口可以指示资源在特定时间间隔内的不足或过剩。例如，一个30天的缺口表明，到期日高达30天的资产超过或不超过到期日至30天的负债。这种方法的目的是构造一个资产组合，具有最大的灵活性和盈利性，显示对利率敏感的资产和负债。

在实践中，缺口管理具有一定的不可预测性。差距分析通常是短期导向的，客户存款人和借款人也有选择的自由。例如，提前终止存款协议，偿还贷款前期限，可以改变差距的大小。当客户在贷款前偿还贷款时，银行就会受到利率风险的影响，因为如果利率在市场上降低，那么它将不得不以更低的利率发行新的贷款。如果资产偿还期限比负债偿还期限长，银行在利率上升的情况下会承受损失风险。尽管在发达经济体中，这一点可以说是不太相关的，但通货膨胀是缺口技术的一个关键宏观经济风险。

3.3、通过资产负债多元化提高资产结构的盈利能力

资产管理问题之一是资产和负债经营的谨慎多元化。

表2拉脱维亚商业银行资产结构、资产总额百分比、选定项目。

您可能感兴趣的文章

• 行为因素及其对房产投资决策的影响：基于投资者视角的研究外文翻译资料
• PES设想：重新审视环境服务支付与新自由保护的关系外文翻译资料
• 高级管理层激励与上市公司经营绩效外文翻译资料
• 现金流的财务管理作用外文翻译资料
• 加纳上市公司资本结构对盈利能力的实证研究外文翻译资料
• 评估生态系统的经济和生态概念服务外文翻译资料
• 电子商务会计：抽象，虚拟主义和资本文化循环外文翻译资料
• 中小企业ERP后期实施问题外文翻译资料
• 将环境视为经济资产：全球进步和实现“2030年可持续发展议程”外文翻译资料
• 会计历史研究：传统与二十一世纪的创新外文翻译资料