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采用国际财务报告准则对金融资产和负债的影响
--基于布加勒斯特证券交易所的经验研究
摘要：本文的目的是研究过渡到国际财务报告准则对非金融公司报告的金融资产和负债的影响，以在布加勒斯特证券交易所上市的非金融公司为主。根据罗马尼亚会计准则（RAS）和IFRS编制的2011年比较年度各个财务报表的数据，通过一系列涉及资产负债表，损益表和现金流量表信息的财务比率，我们研究了采用IFRS如何影响金融资产和负债。 我们还测试了向IFRS过渡之前和之后的盈利能力（以ROE衡量）与金融资产/负债之间的经验相关性。 我们发现金融工具很少受到会计系统变化的影响。 然而，净资产收益率与金融资产/负债之间的关联对金融资产和负债的影响比IFRS对数据的影响更大。
1 背景介绍
罗马尼亚国际财务报告准则实施的历史是很有趣和富有原创性的。作为一个前共产主义国家，罗马尼亚在90年代早期从会计制度转向市场经济会计模式。由于罗马尼亚和法国来往紧密且长期的历史，经济，政治和社会关系（Albu等，2014），这种转变是采用法国式的模式（而不是盎格鲁-撒克逊模式）。
国际会计准则/国际财务报告准则的采用仅在国际货币基金组织和世界银行提出要求后于90年代后期发挥作用，这是当时罗马尼亚当局签订的金融协议的一部分（Ionascu等，2014）。这是实施国际标准的第一次尝试，虽然它不是一个非常成功的标准，但它让罗马尼亚公司有机会熟悉IASC发布的会计规则（2001年之前，国际标准制定者）被称为国际会计准则委员会。2006年的第二次尝试是罗马尼亚加入欧盟的准备工作引起的，当IFRS成为上市公司合并账户的强制性时（从2007年1月1日开始）。即使在那个时候，对于非金融非上市实体（对于其合并账户）存在欧洲指令和IFRS之间的选择，很少有非金融公司真正行使它。尽管如此，适用于这些实体的法规包括在第一次尝试期间引入的一些IFRS规则，这些规则未被删除，因为它们与欧洲会计指令的规定没有冲突。在现有国际财务报告准则经验的背景下，第三次采用国际财务报告准则的尝试是在2012年，当时要求从2012年开始所有上市公司在其个人账户中使用国际标准。与之前的尝试不同，这次实体企业几乎没有准备时间来实施IFRS。
这种情况下，本文通过对采用IFRS对金融资产和负债相关会计数据的影响进行实证分析，调查了第三次成功的尝试。首先，它侧重于非金融公司，因为所有公司都适用有关金融工具的会计规则（例如IAS 39金融工具：确认和计量），之前的研究认为该主题对非金融实体也有很大的兴趣。 Gebhardt，2012，Huian，2013a和Huian，2013b的调查结果显示，鉴于非金融实体企业的资产负债表中报告的金融资产和金融负债金额，其中许多人预计本IAS的条款会对其财务报表产生重大影响。其次，本文研究了罗马尼亚上市非金融公司资产负债表中财务业绩（以股本回报率-净资产收益率衡量）与金融资产和负债数据之间的关系。该盈利能力指标主要用于研究采用IFRS对会计结果的影响的文献（Istrate，2014，Cordazzo，2013）。为了能更好地分析采用IFRS的影响，我们进行了2011年度的国际财务报告准则和国际财务报告准则数据的比较测试。我们认为，在同一财政年度使用两套数据（根据国内规则-罗马尼亚会计准则-分别为RAS和IFRS编制）来解释这种联系，其优点是专门显示会计制度变更对选定的变量。进行较长时期（过渡前后几年）的分析，通常涉及若干因素的综合影响，其中一些因素与国际财务报告准则的实施没有直接关系，其调查范围超出了本文的范围。
对于第一项研究，调查结果显示金融资产和负债似乎几乎不受向IFRS过渡的影响。 第二次测试的结果表明，在采用IFRS之后，净资产收益率与与某些金融资产和负债相关的会计数据之间存在合理强度的关联，这些数据具有更高的说服力。
我们这篇研究的贡献主要包括：根据经验评估采用IFRS对罗马尼亚会计结果的影响。 这个问题在过去几年中已经过彻底的调查，但关于其影响的经验证据仍然很少; 在向IFRS过渡之前和之后，检查非金融上市公司的金融资产/负债与盈利能力指标（ROE）之间的关系。 研究非金融公司的这一特定主题（使用各种不太复杂的金融工具-Gebhardt，2012，Huian，2015）是一个有趣的挑战，因为通常的研究重点放在金融业（被认为是金融工具的主要用户）; 就金融资产和负债而言，对RAS-IFRS差异的性质和规模研究提供证据; 作为新兴经济体，开展罗马尼亚金融工具会计和报告研究。
本文的其余部分安排如下：第2部分涉及文献综述和假设的发展，第3部分描述了研究方法，第4部分讨论了结果，第5部分总结了论文。
2. 参考文献和提出的相关假设
自从欧盟委员会公开表明他们的意图，即强制要求在2005年之前在公开交易公司的合并账户中使用IFRS之后，据了解，关于向IFRS过渡的文献有了巨大的发展。根据Bruggemann等人的研究，2013年有关IFRS采用主题的研究调查了3种经济后果或影响：财务报告效应，资本市场效应和宏观经济效应。
由于我们的论文被列入第一类，我们进一步提供了一份关于财务报告效果研究的简要文献综述。这一类别主要侧重于提高财务报表的透明度和可比性，并由同一作者在3个研究领域进行细分。第一项研究包括强调遵守国际财务报告准则和会计选择的研究。这部分包括相当有限数量的文章，这些文章主要发现缺乏合规性以及IFRS政策选择的显着变化。 Verriest等人在2011年报告了公司在IFRS披露和合规问题方面的巨大异质性，而Kvaal和Nobes（2011年）记录了IFRS实践中国家模式的延续，这篇文章让人对财务报表的可比性产生怀疑。第二部分包括分析会计数字属性的论文（如盈利平滑，有条件保守主义或可自由支配的应计）。Ahmed等人在2013年发现收入平稳增加并报告应计利润的积极性的证据，这总体上表明采用IFRS后会使得会计质量下降。 Christensen等人在2015年的研究表明有激励采用IFRS（自愿采用者）并且没有改善强迫采用者质量的公司会计质量有所提高。调查财务报告效果的第三方文献指的是显示综合结果的价值相关性文章。除了Schadewitz和Vieru在2007年报告了采用IFRS后的收益以外，很少有论文发现采用IFRS后财务报告的价值相关性增加；Callao等人在2007年报告称财务报告的相关性下降；还有许多人例如Filip和Raffournier在2010的报告、 Dobija和Klimczak在2010的报告还有Tsalavoutas等人在2012的报告加上Aledo和Abellan在2014年认为相关性存在相当有限或没有改善完全与价值相关。
罗马尼亚文献中关于国际财务报告准则采用及其后果的部分显示也包括有在处理财务报告影响的流程中，它分为两大类：
A.2014年Ionaşcu等人通过基于问卷调查和访谈的方式来了解利益相关者（用户，编制者，审计师，会计专业人员，学者）的观点2014）的研究，以调查：
a）采用IFRS的成本。尽管Ionaşcu在 2007年发现国际财务报告准则在罗马尼亚实施的成本很低，可是得出这个结论的原因主要是在研究时这个准则只是部分，而Dănescu等人2013年的研究认为，它的高成本来源于培训人员，调整软件和报告系统和审计帐户。 Albu和Albu，2012确定了几种类型的成本，不仅影响公司，还影响监管机构。 Gicirc;rbină等人，2012年在银行系统中进行的基于问卷调查的结果显示出对该特定行业的实施成本的许多担忧;
b）采用IFRS的好处。根据Ionaşcu等人2011年的研究表明感知效益可以分为理想效果（提高会计信息质量）和经济效益。后者由Săcărin等人在2013年的研究进一步详细说明，他们确定了诸如透明度，可比性，对投资者的吸引力，降低资本成本，对管理者更具相关性等优势;
B.关于IFRS实施影响的经验证据。 这些研究测试的内容主要包括：
a）通过使用各种可比性指标来确定数量和披露的一致性/遵守程度。 Istrate在2014年，应用灰色指数，报告结果显示影响IFRS的实施与权益和杠杆的增加以及盈利率的下降有关。 他后来的结果证实了Săcărin的先前在2013年的研究，即他发现IFRS对净收入的影响很小。 另一方面，根据库克披露指数，2010年TironTudor和Raţiu认为实施IFRS后合并财务报表的透明度有所提高。
b）会计信息的价值相关性。 Filip和Raffournier在2010发现收益的相关价值增长非常有限，Mihai等人在2012年的研究显示采用IFRS后资本成本降低，而Mironiuc等人在2015的研究则认为净收入和综合收益的价值相关性增加。
欧洲的一系列重要文献认为，在采用强制性而非自愿性采用IFRS时，由原来的准则过渡到IFRS会产生不同的影响。 2012年罗马尼亚采用IFRS是罗马尼亚当局强制执行的，因此我们提供了关于强制采用者的RAS-IFRS差异的性质和规模的证据。 IFRS的实施受到公司制度环境的显着影响（Bruggemann等，2013认为）。这是由法律制度（法典法或普通法），执法制度和资本市场的发展来定义的。在这种情况下，欧洲层面的财务报告分类很有用，因为它可以预测某些国家在采用IFRS方面的行为。使用Nobes在文中的分类（Nobes，2008），我们将罗马尼亚纳入B类，这对应于由投资者保护水平较低，政府法规强制和税收主导的做法所形成的会计制度（其他罗马尼亚作者遵循相同的路线 - Istrate，2014）。在B类系统中，会计数据传统上用于实现税收目的，国家将自己视为财务报表的主要用户，而不是根据IFRS理念告知资本提供者，资本提供者是主要用户。根据国际财务报告准则的过渡要求，B类国家的税收和财务报告完全脱钩，这是一个重大的实际问题。因此，在这些国家，IFRS转换并不代表从国内标准到IFRS的简单转换，而是会计原则和财务报告的整个基础的大规模变化（Cordazzo，2013）。
罗马尼亚是一个新兴国家，其中会计是基于规则的（而国际财务报告准则是基于原则的标准），对于这个国家而言税收特别重要，而它们的资本市场不够发达，效率低下，会计专业不太注重专业判断，更多关注是否符合规范的技术规则（Albu等，2014）。这使罗马尼亚成为经济环境的候选者，其中向IFRS的过渡将对会计结果产生重大影响。 因此，我们就IFRS采用对非金融上市公司金融资产和负债的影响制定以下假设：
假设1：罗马尼亚非金融公司采用国际财务报告准则对其个别财务报表中报告的金融资产和负债产生重大影响。
另外，由于分析的主要是由非金融实体代表，我们希望测试他们的绩效（以ROE衡量）与金融资产和负债信息之间存在某种关联的观点。尽管衍生工具或混合工具很少被非金融实体公司使用，但其他一些金融资产/负债都占据其总资产/负债的重要部分。 正如Gebhardt在2012的研究和Huian等人在2014年的研究所证明的，应收账款是这些公司最重要的金融资产类别，其次是现金和现金等价物。对于应付账款和短期和长期应付账款是报告最多的金融负债的负债，也发现了类似的结果。这让我们提出了第二个假设：
假设2：金融资产和负债对罗马尼亚公司的盈利能力产生了可衡量的影响。
为了将这个假设与第一个假设联系起来，我们进一步提出了一个子假设IFRS产生的影响比RAS产生的影响更重要。该测试基于模型的解释力（R2），这个模型要求IFRS数据必须由于RAS的数据。
3 研究方法
本节主要研究讨论使用中的变量，财务数据及其描述性统计，并讨论数据分析方法和分析提出模型。
3.1变量讨论
由于本文的主要目的是证明国际财务报告准则采用对非金融公司的金融资产和负债的影响，所有个人资产负债表都需要手动重新分类，以正确显示IAS 39“金融工具：确认和计量”的应用。使用了欧洲委员会在分析报告期间认可的IAS 39版本。重新分类包括重组3大类资产：IAS 39（FAIAS39）范围内的金融资产，IAS 39（FAnonIAS39）范围以外的金融资产和非金融资产（NFA）; 和2类债务：国际会计准则第39号（FLIAS39）和非金融负债（NFL）范围内的金融负债。 这些数据遵循IAS 39和IFRS 7“金融工具：披露”的结构，因为资产负债表中的信息与脚注中提供的信息相符。
从这些重新分类的资产负债表中提取的数据用于计算23个财务比率（表1），这些财务比率被选为包括在测试前面描述的2个假设中的变量。
表1：分析中包含的数值变量
|
比率 |
公式 |
说明 |
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金融资产（IAS 39）总资产Raft的百分比 |
Raft= |
表示金融资产与其基础（总资产）的关系 |
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应收账款占总资产的比例 |
Rart= |
显示应收帐款与总资产的关系 |
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“贷款和应收账款”占总资产的百分比 |
Rlrt= |
表示“贷款和应收账款”与总资产的关系 |
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应收账款占金融资产的百分比 |
Rarf= |
表示“贷款和应收账款”在IAS 39范围内与金融资产的关系 |
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金融资产（IAS39）占金融资产总额的百分比 |
Rlr= |
显示IAS 39范围内的金融资产与总金融资产的关系 |
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金融资产（ 全文共15277字，剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料 资料编号：[2341] |
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